Investitsion portfelning mohiyati, uni shakllantirishning maqsadlari va tamoyillari

Daromadlar portfeli yuqori joriy daromadlarni olishga qaratilgan - foizlar va dividendlar to'lash. Daromadlar portfeli asosan bozor qiymatining o'sishi va yuqori dividendlar bilan xarakterlanadigan daromad zaxiralaridan iborat; aloqalar investitsiya mulki yuqori joriy to'lovlar bo'lgan boshqa zanjirli qimmatli qog'ozlar. Ushbu turdagi portfelning o'ziga xos xususiyati shundan iboratki, uni yaratishda maqsad konservativ investor uchun maqbul bo'lgan minimal darajadagi tavakkalchilik darajasiga mos keladigan daromad olishdir. Shu munosabat bilan portfel investitsiyalarining ob'ekti bo'lib, barqaror to'lanadigan foizlar va almashuv kursi qiymatining yuqori nisbati yuqori bo'lgan ishonchli fond birjalari hisoblanadi.
Daromad portfelining ikkita kichik turi mavjud:

• 
  1) doimiy daromad portfeli;
  
• 
  2) daromadli qimmatli qog'ozlar portfeli.
  

Doimiy daromad portfeli yuqori darajadagi ishonchli qimmatli qog'ozlardan shakllanadi va minimal risk bilan o'rtacha daromad keltiradi.
Daromadlar portfeli yuqori daromadli korporativ obligatsiyalar, o'rtacha tavakkalchilik darajasi yuqori daromadli qimmatli qog'ozlardan iborat.
O'sish va daromadlar portfeli. U fond bozorida mumkin bo'lgan yo'qotishlarni oldini olish maqsadida, bozor qiymatining pasayishi natijasida ham, past dividendlar yoki foizlar to'lovlari natijasida ham olinadi. Ushbu portfelga kiritilgan moliyaviy aktivlarning bir qismi egasiga kapital qiymatining o'sishiga, boshqasi esa daromadning oshishiga olib keladi. Daromadning bir qismini yo'qotish boshqasining o'sishi bilan qoplanishi mumkin.
Ushbu portfelning ikkita pastki turi mavjud:

• 
  ikki tomonlama foydalanish portfeli;
  
• 
  muvozanatli portfel.
  

Ikki maqsadli portfel tarkibiga investitsiya qilingan kapitalning o'sishi bilan uning egasiga yuqori daromad keltiradigan qimmatli qog'ozlar kiradi. Bunday holda, biz ikki maqsadli investitsiya fondlarining qimmatli qog'ozlari haqida gapiramiz. Ular o'zlarining ikki xil aktsiyalarini chiqaradilar: birinchisi - yuqori daromad keltiradilar, ikkinchisi - sarmoyalar ko'payadi. Portfelning investitsion xususiyatlari ushbu qimmatli qog'ozlarning portfel tarkibidagi ahamiyati bilan belgilanadi.
Balanslangan portfel nafaqat daromadlar balansini, balki qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq xavfni ham o'z ichiga oladi va shuning uchun ma'lum darajada tez rivojlanayotgan bozor qiymati va yuqori daromadli qimmatli qog'ozlardan iboratdir. Portfel yuqori xavfli qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga olishi mumkin. Qoidaga ko'ra, ushbu portfelga oddiy va imtiyozli aksiyalar, shuningdek obligatsiyalar kiradi. Bozor kon'yunkturasiga qarab, ushbu portfelga kiritilgan ushbu yoki boshqa vositalar mablag'larning katta qismini investitsiya qiladi.
Zamonaviy amaliyot shuni ko'rsatadiki, tarkibiy jihatdan bir hil bo'lgan portfel egasi uchun standart daromad keltirmaydi. Shuning uchun diversifikatsiyalangan portfel, turli xil qimmatli qog'ozlarga ega bo'lgan portfel ko'proq tarqalgan.
Moliya bozorining hozirgi holati bizni uning o'zgarishiga tez va etarli darajada javob berishga majbur qiladi, shuning uchun qimmatli qog'ozlarning investitsiya portfelini boshqarishning roli keskin oshib boradi va likvidlik, daromadlilik va xavf o'rtasidagi o'zaro bog'liqlikni topadi, bu bizga eng maqbul portfel tuzilmasini tanlashga imkon beradi.
Amalda, qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarishning ikki yo'li mavjud - mustaqil va ishonchli (ishonchli).