Accounting for Managers

• Poor money management—Employees with a known history of
credit problems are at high risk for handling financial transactions.
(See above.)
• Personality changes—These could be the result of financial pres-
sures, marital problems, gambling, drugs, and alcohol—all of which
can lead to theft.
• Living beyond one’s means—Employee with conspicuous spend-
ing habits or a penchant for expensive items often support their
lifestyles through internal crimes.
• Outside business interests—The financial obligations imposed
by outside employee business interests provide a strong motivation
for internal crimes.
Webster02.qxd 8/29/2003 10:21 AM Page 39

---

In establishing internal
controls, good manage-
ment decisions help in
creating a positive work
environment. If the con-
trols are presented as pru-
dent for the health of the
company and designed to
help protect employees
from suspicion, accept-
ance is high. If the
cost/benefit threshold is
crossed and the controls restrict work and increase frustration,
they often increase the possibility of fraud. 
If your company has no internal controls or does not pay
attention to them, it could be beneficial to have an audit with a
stated objective of examining internal controls. After all, a main
reason for internal controls is to reduce the risk to the integrity
of the firm’s financial statements.
Audits
There are three types of audits that CPAs perform—an audit, a
compilation, and a review. Each comes with varying degrees of
assurance. The assurance comes in the form of an auditor’s let-
ter. The wording in the letter is controlled as carefully as the
moves in a kabuki dance. I just wish it were possible to talk
about auditing without sounding like my mouth is full of peanut
butter. Still, notice how many of the audit standards tie back
into GAAP.
Selection of an auditor kicks off a chain of fairly standard
procedures. The auditor and/or members of the audit team will
interview key personnel through the various departments to
learn about the current standing procedures. At this stage,
they’re just interested in how work is actually done.
In discussions with management, the auditor prepares an