Учебно-методический комплекс информационные ресурсы дисциплины учебное пособие санкт-Петербург Издательство сзту 2008

5.2. Финансовое планирование на предприятии
Планирование как одна из важнейших функций управления производством, представляет собой процесс разработки, построения плана, способа будущих действий, определение направлений развития субъекта хозяйствования. В процессе планирования разрабатываются проекты желаемого состояния хозяйствующего субъекта в возможных (ожидаемых) условиях, отрабатывается содержание и последовательность шагов, ведущих к намеченной цели, устанавливаются конечные результаты.
Основными существенными признаками планирования являются:

• 
  нацеленность на будущее;
  
• 
  определение сроков выполнения;
  
• 
  разработка системы показателей, которые должны быть достигнуты в результате их осуществления и выполнения.
  

Цель планирования – создать ориентиры деятельности в будущем.
На предприятиях в зависимости от объекта управления выделяют объект планирования и, соответственно, объектно-ориентированную область планирования.
Как правило, на предприятиях различают:
- технико-экономическое планирование;
- планирование труда и з/п;
- производственное планирование;
- финансовое планирование.
Финансовое планирование выделяется среди этих областей планирования:

• 
  как элемент управления финансами предприятия;
  
• 
  как подсистема экономического и бизнес-планирования на предприятии.
  

В настоящее время существуют две основные классификации видов финансового планирования:
1) по периоду времени, на который составлены планы:

• 
  краткосрочное (до 1 года, месяц, квартал);
  
• 
  среднесрочное на 1 год;
  
• 
  долгосрочное на срок более 1 года.
  

На основе такой классификации производится увязка потребностей с источниками и инструментами привлечения средств для их покрытия:

• 
  на краткосрочный период – кредиторская задолженность;
  
• 
  на среднесрочный – банковский кредит;
  
• 
  на долгосрочный – инвестиционный кредит, облигационный займ, эмиссия акций;
  

2) по задачам, решение которых должно быть обеспечено:

• 
  стратегическое (перспективное);
  
• 
  текущее;
  
• 
  оперативное.
  

Системный характер финансового планирования на предприятии обеспечивается наличием и взаимосвязью следующих элементов:
- целью финансового планирования;
- субъектов финансового планирования;
- предмета финансового планирования;
- объектов финансового планирования;
- принципов финансового планирования;
- методов финансового планирования;
- информационного обеспечения планирования;
- форм финансового планирования;
- результатов финансового планирования;
- оценки эффективности финансового планирования на предприятии.
Поэтому далее финансовое планирование предлагается рассматривать в разрезе каждого элемента системы.
Финансовое планирование на предприятии начинается с постановки цели планирования и задач для ее достижения.
Целью финансового планирования является создание системы ориентиров для наиболее эффективного финансового обеспечения деятельности предприятия.
Задачи финансового планирования, как правило, определяются видами и срочностью планирования. К ним относят:
- обеспечение финансовых условий развития предприятия;
- согласование величины и сроков денежных потоков;
- обеспечение своевременности и надежности поступления и расходования денежных средств предприятия;
- обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия в заданный момент времени;
- оценку эффективности принимаемых на предприятии решений.
Субъекты планирования – структурные подразделения, экономические службы, специалисты, финансовые менеджеры, ответственные за процесс финансового планирования на предприятии.
Предмет финансового планирования – процесс разработки системы финансовых показателей, определяющих основные направления будущей деятельности по формированию и использованию фондов денежных средств предприятия.
Объекты финансового планирования: все объекты финансового планирования предприятия можно сгруппировать следующим образом:
1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия.
2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности.
3. Денежные потоки предприятия.
4. Налоговые платежи.
5. Финансовое состояние и платежеспособность.
1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия:
а) стоимостные результаты деятельности:
- валовой оборот;
- товарная продукция;
- выручка от реализации продукции;
б) затраты на производство:
- по элементам (сырье и материалы, вспомогательные материалы, топливо, энергия, заработная плата, амортизационные отчисления и т. п.);
- по статьям калькуляции;
- по методу директ-костинг (прямые и косвенные);
- по отношению к объемам производства (постоянные и переменные)
в) доходы и накопления:
- валовой доход;
- прибыль и платежи из прибыли;
- фонды, формируемые из прибыли.
2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности:
а) объемы собственных средств;
б) объемы привлеченных средств (заемные, устойчивые пассивы);
в) инвестиционные потребности;
г) текущие (финансово-эксплуатационные) потребности предприятия.
3. Денежные потоки предприятия:
а) по типу денежного потока:
- денежные притоки (поступление на предприятия денежных средств из различных источников);
- денежные оттоки (расходы денежных средств предприятия по различным направлениям);
- чистый денежный поток предприятия (разница между денежными притоками и оттоками);
б) по видам деятельности:
- инвестиционные денежные потоки (притоки и оттоки);
- операционные (текущие) денежные потоки (притоки и оттоки);
- финансовые денежные потоки (притоки и оттоки).
Инвестиционные денежные потоки являются результатом инвестиционной деятельности, связанной с приобретением и продажей внеоборотных активов и других объектов инвестиционной деятельности предприятия.
Притоки от инвестиционной деятельности включают: поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, реализации пакетов ценных бумаг, дивиденды и проценты по приобретенным ценным бумагам других предприятий, поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиками.
Оттоки от инвестиционной деятельности: расходы, связанные с приобретением элементов основного капитала, приобретение пакетов ценных бумаг, выдача ссуд.
Операционные (текущие, основные, производственные) денежные потоки образуются от операционной деятельности предприятия, направленной на производство и реализацию продукции либо предоставление услуг.
Притоки от операционной деятельности: поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги, прочие поступления, не связанные с инвестиционной или финансовой деятельностью.
Оттоки: выплаты поставщикам за поставленную продукцию, выплаты работникам различного характера (заработная плата, вознаграждения, премии, финансовое стимулирование), перечисление налогов, предоставление коммерческого кредита покупателям, штрафы, неустойки, пени, прочие, не связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью.
Финансовые денежные потоки образуются от финансовой деятельности, суть которой заключается в привлечении на предприятие финансовых ресурсов. Результатом финансовой деятельности являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Движение денежных средств, возникающее в связи с операциями, вызывающими изменения, отражается в разделе «Финансовая деятельность» отчета о движении денежных средств.
Притоки от финансовой деятельности: поступления от эмиссии простых и привилегированных акций, поступления от выпуска облигаций, ссуды банков.
Оттоки: выплаты дивидендов по выпущенным акциям, выкуп собственных акций, погашение процентов по облигациям, выплаты по финансовому лизингу, проенты банкам и погашение основного долга.

4. 
   Налоговые платежи
   

а) по срокам;
б) по видам.
5. Финансовое состояние и платежеспособность:
а) показатели финансовой устойчивости;
б) показатели ликвидности;
в) показатели платежеспособности;
г) показатели деловой активности;
д) показатели рентабельности.
Принципы финансового планирования. Эффективность организации финансового планирования определяется соблюдением на предприятии следующих принципов (правил) планирования:
- системности;
- непрерывности;
- гибкости;
- точности (полноты);
- непротиворечивости;
- объективности;
- ясности.