Базельский Комитет по банковскому надзору

коэффициентов, VaR-метод 
или 
метод 
внутреннего 
моделирования. 
151. Ниже приводятся стандартизированные регулятивные понижающие 
коэффициенты (при допущении ежедневной переоценки на основании текущих 
цен, ежедневного пополнения маржинального счета и 10-тидневного периода 
владения), выраженные в процентах: 
Эмиссионный 
рейтинг 
для 
долговых 
ценных бумаг 
Оставшийся 
срок 
до 
погашения 
Суверены
Прочие 
эмитенты 
Позиции 
под 
риском 
по 
секьюритизации
<1 года 0,5 
1 
2 
>1 года < 5 лет 2 
4 
8 
ААА до АА/А-
1 
> 5 лет 4 
8 
16 
<1 года 1 
2 
4 
>1 года < 5 лет 3 
6 
12 
А+до ВВВ-/ 
А-2/А-3/Р-3 и 
ц.б. 
без 
рейтинга 
> 5 лет 6 
12 
24 
ВВ + до ВВ - 
Все 15 Не приемлемы 
Не приемлемы 
Основной 
индекс акций 
15 
Прочие акции 
UCITS/паевые 
фонды 
Максимальный коэффициент риска, применяемый к любой ценной 
бумаге в фонде 
Деньги в той же 
валюте 
0 

---

71 
(Сноски, связанные с содержанием таблицы не включены, однако позиции под риском, 
связанные с секьюритизацией, будут определяться как позиции под риском, которые 
соответствуют определению, изложенному в подходе к секьюритизации).
 Подход к оценке риска в отношении контрагентов, имеющих высокий уровень левериджа 
163. Что касается контрагентов с высоким уровнем левериджа, Комитет полагает, что
применение увеличенного периода маржинального риска приведет, в сущности, к более 
приемлемому определению требований достаточности капитала. Это связано с тем 
фактом, что подобные контрагенты (например, хеджевые фонды) обычно имеют 
маржинальное соглашение и, таким образом, увеличение маржинального периода риска 
будет способствовать получению более высоких значений уровня риска без 
необходимости в дополнительной корректировке. В дополнение к этому, наличие 
маржинального соглашения само по себе является источником риска на контрагента, 
поскольку содержит в себе механизм угрозы ликвидности и, следовательно, увеличение 
маржинального периода риска является наглядным способом проявления присущего ему 
«неправильного» риска. 
164. Несмотря на это, Комитет считает целесообразным ввести дополнительный 
качественный критерий, определяющий, что значения вероятности дефолта (PD) для 
контрагентов с высоким уровнем левериджа должны отражать оценку в период стресса 
и, следовательно, Комитет предлагает изменить положения параграфа 285 системы 
следующим образом: 
285. Для требований в отношении корпоративных клиентов и банков вероятность 
дефолта (PD) является большим из значений: показатель PD на горизонте 1 год, 
связанный с внутренним рейтингом заемщика, который присвоен этим
требованиям, или 0,03%. Для требований в отношении суверенов вероятность 
дефолта является определяется на основе показателя вероятности дефолта на 
горизонте 1 год, связанный с внутренним рейтингом заемщика, в отношении 
которого имеется риск. Вероятность дефолта заемщиков, которым присвоен 
дефолтный рейтинг, соответствующий справочному определению дефолта, равна 
100%. Минимальные требования для расчета значений вероятности дефолта, 
связанных с каждым внутренним рейтингом заемщика, приведены в параграфах 
461~463. Значения вероятности дефолта для контрагентов, которые имеют